1976年10月，金庸在美国哥伦比亚大学读书的大儿子查传侠自缢身亡，时年十九岁，这是他心中永远无法弥合的伤痛。他痛苦地回忆"我记得接到大儿子在美国过身的消息后，好灰心，好难过；但那天还要继续在报馆写社评，一面写就一面流泪，一直都很伤心，还是要写。"之后，他亲自去美国，把儿子的骨灰捧回香港安葬。儿子的自杀也成为他信仰佛教的直接原因。几个月以后，他在《倚天屠龙记》的后记中说："……然而，张三丰见到张翠山自刎时的悲痛，谢逊听到张无忌死讯时的伤心，书中写得太也肤浅了，真实人生中不是这样的。
因为那时候我还不明白。"一句"真实人生中不是这样的。因为那时候我还不明白。"写不尽他心中无限的悲痛与伤心。在他1961年写《倚天屠龙记》时，对于"张三丰见到张翠山自刎时的悲痛，谢逊听到张无忌死讯时的伤心"，他还没有切身的生命体验。1977年3月，当他提笔写下这些文字时，离查传侠自杀不过短短5个月，伤口犹新，创痛宛然，所以语含至痛。中年丧子，那是真实人生最深的不幸。
关于查传侠自杀的原因有两个版本。一种说法是与父母离婚有关。查传侠在美国读书时，得知父母要离婚，非常伤心。他曾多次尝试劝说父亲，但没能改变这个事实，父母的离婚对他的打击极为沉重，在绝望中他选择了结束自己年轻的生命。林燕妮说："在离婚期间，查良镛和朱玫都经历了人生最痛苦的时刻，那就是十八岁的爱儿在父母闹离婚时自杀逝世。"另一种说法是，金庸对这个儿子感情很深，相反，母子的关系不太好。查传侠十一、二岁时就写过一篇文章，说人生很苦，没什么意思，先天有佛教思想。有人说应该阻止孩子这样想问题，金庸却觉得儿子是对的，人生本来就像他想的那样，他甚至夸奖儿子深刻早慧，根本没有想到儿子会因这思想断送性命。查传侠那时在美国读大学一年级，还未选科。他有一个女朋友在旧金山，他们在电话里吵了几句，他就不想活了，一冲动就选择了自杀。
1991年，金庸将《明报》卖给于品海，有人就说那是因为于品海长得像他死去的儿子。记者问及此事，金庸回答："理性上我没这样想。但他跟我大儿子同年，都属猴，相貌也的确有点像，潜意识上不知不觉有亲近的感觉，可能有。"
长子自杀对金庸生命的震撼是怎么估计也不过分的，他说："1976年10月，我十九岁的长子传侠突然在美国纽约哥伦比亚大学自杀丧命。这对我真如晴天霹雳，我伤心得几乎自己也想跟着自杀。当时有一个强烈的疑问：'为什么要自杀？为什么忽然厌弃了生命？'我想到阴世去和传侠会面，要他向我解释这个疑问。"]在死亡面前，一切身外的虚名浮利、他的万贯家财都变得空空洞洞。这也许是他一生遇到的最大打击，儿子的死使他伤心欲绝，在极度痛苦中，他开始研读佛经、在佛教书籍中寻求人生的答案。从痛苦到欢喜，经历了一年半的时光。他曾用了近五年的时间，将自己多年来钻研佛经的心得，以及佛经中的故事、经义，编写成数百篇的诗歌，尚未公开出版。
1981年4月12日，他对杜南发说："因为宗教是一种神秘经验，信就信，不信就不信，这不是一种理性的，而是宗教性的。我信佛教，因为我相信人生就是这样子，所以就信了。刚才我曾说过，写小说是追求美。我写社评，则是在力求弄清真和假、理由充足不充足和判断对与错。至于佛学，则属于宗教性的范畴，是你信仰不信仰的问题，没什么道理可讲的。"
但有人对他的佛教信仰提出了尖锐的质疑，1981年，李敖发表《我是"善霸"我怕谁》一文，批评"金庸式伪善"："你有这么多的财产在身边，你说你是虔诚的佛教徒，你怎么解释你的财产呢？"
金庸现有两女一男，和死去的查传侠都是朱玫所生，已各自为人父母，都不从文。长女查传诗，1988年5月15日与《明报晚报》副总编辑赵国安举行婚礼，当时报纸曾刊出他们的结婚广告。次女查传讷(就是金庸文章中提到的"阿讷")，1987年与一个医生结婚，《明报周刊》对她们的婚礼有图文并茂的报道。1994年，金庸说过"大女婿在商业电台，以前在《明报晚报》任副总编辑，后来也在《明报》经济版干过"，曾和于品海在《财经日报》共事。
儿子查传倜长得酷似乃父，比父亲要胖，师承以美食以本的蔡澜，据说食的品味很高，绰号"八袋弟子"，八袋指的是柴、米、油、盐、酱、醋、茶、酒，意思是要尝尽天下美食。他的嗜好就是：吃、养狗、游山玩水，最喜欢东坡肉和香口食物。遇上什么好吃的，必定回家告诉他父亲，然后与家人同去品尝，每周如此。因为金庸喜爱吃东坡肉，查传倜也吃遍香港的东坡肉，一旦找到香味四溢、入口融化的，他总要与父亲一起去吃。出身于名门书香之家，查传倜说他没有压力，他有自己享受生命的天空。他原是学会计的，现任明河社出版公司副经理，协助父亲做些出版管理工作。
1994年，他曾对人说："每一个礼拜六，晚上我们都有一次家庭聚会，一起吃饭。他们三家都住在同一栋大厦，跟我家住在很近的。他们三兄妹感情很好。对我也很好，我现在这个太太不是他们的母亲，但大家相处得很好。"
